Kapalı Alım Opsiyonu Getiri Hesaplama

Bu hesaplama hakkında

Kapalı alım (covered call) yazımı, zaten sahip olduğunuz bir hisse üzerine alım opsiyonu satmaktır ve gerçek getirisi iki senaryodan hangisinin gerçekleştiğine bağlıdır: hisse kullanım fiyatının altında kalır ve opsiyon değersiz sona erer ("statik getiri") ya da hisse kullanım fiyatının üzerine çıkar ve hisseleriniz elinizden alınır ("çağrılırsa getirisi"). Statik getiri yaklaşık olarak prim ÷ (hisse fiyatı − prim) ile bulunur; çağrılırsa getirisi ise kullanım fiyatına kadar olan sermaye kazancını ekler: (prim + (kullanım fiyatı − hisse fiyatı)) ÷ (hisse fiyatı − prim); farklı vadeli işlemleri karşılaştırmak için her ikisi de 365 ÷ vadeye kalan gün ile çarpılarak yıllıklandırılır.

Opsiyon geliri elde eden yatırımcılar ve covered call fonu yöneticileri işlemi açmadan önce her iki rakamı da hesaplar; çünkü tek başına prim yanıltıcı olabilir — kısa vadeli, derinden kârda (deep ITM) bir alım opsiyonundaki yüksek prim cazip görünebilir ama uzun vadeli, kârda olmayan (OTM) bir opsiyondaki daha küçük primden yıllıklandırıldığında daha düşük getiri sağlayabilir.

Bu hesaplayıcı; hisse fiyatınızı, kullanım fiyatınızı, aldığınız primi ve vadeye kalan gün sayısını alır, statik getiriyi, çağrılırsa getirisini ve her ikisinin yıllıklandırılmış halini verir; böylece opsiyonu satmadan önce tüm olası sonuçları görebilirsiniz.