Zaman Ağırlıklı Getiri Hesaplama

Bu hesaplama hakkında

Zaman Ağırlıklı Getiri (TWR), ardışık alt dönemlerin getirilerini geometrik olarak zincirleyerek (bileşik hale getirerek) yatırım performansını ölçer; bu da paranın ne zaman yatırıldığı veya çekildiğinin bozucu etkisini ortadan kaldırır. Bu özellik, nakit akışlarının büyüklüğüne ve zamanlamasına duyarlı olan IRR gibi bir para ağırlıklı getiriden temelde farklı kılar.

TWR, Küresel Yatırım Performansı Standartları (GIPS)'nın portföy yöneticisi performansını raporlamak için gerektirdiği standarttır; çünkü tam olarak yöneticinin yatırım kararlarını, yatırımcının sermaye ekleme veya çekme zamanlaması kararlarından ayırır. Aynı hisse seçme becerisine sahip ama farklı müşteri nakit akışı zamanlamasına sahip iki yönetici, farklı para ağırlıklı getiriler ama aynı zaman ağırlıklı getiriler gösterecektir.

Bu hesaplayıcı, üç adede kadar alt dönem yüzde getirisini tek bir zaman ağırlıklı getiride zincirler, bunu yıllıklandırılmış eşdeğer bir orana çevirir ve 10.000 dolarlık bir yatırımın ne kadar büyüyeceğini gösterir; böylece kendi para yatırma ve çekme zamanlamanızdan bağımsız, temiz bir performans değerlendirme yolu sunar.